利率计算 (贴水)

每种货币或期货的交易，在一日内没有平仓的都会有〈贴水〉。在外汇交易中，持仓代价就是货币与货币比较之下的息差。〈如果大家还记得外汇的定义，息差是很容易理解的〉。

例如，USDJPY 美元日圆的息差，就是以美元和日圆的利率来定的。如果假设美元年利率为5%，日圆的年利率为1%，息差就是4% (5% - 1%)。如果是买入日圆卖出美元一年的话，就要付出4%的息差。而一手十万元的买入日圆卖出美元的合约，大约一年要付四千元息差，除三百六十五日，即每日要付的息差大约是十一元。